Peran Kepemilikan Manajerial sebagai Moderasi dalam Hubungan Rasio Keuangan dengan Financial Distress

Agung Prayogi, Dian Murdianingsih, Tri Handayani

Abstract


Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh rasio keuangan terhadap financial distress dengan kepemilikan manajerial sebagai variabel moderasi dan ukuran perusahaan sebagai variabel kontrol. Penelitian dilakukan pada perusahaan makanan dan minuman periode tahun 2015-2019. Sampel penelitian diperoleh sebanyak 7 perusahaan dengan metode purposive sampling. Teknik analisis data menggunakan regresi linear berganda dan Moderated Regression Analysis. Hasil analisis data menemukan bahwa profitabilitas, likuiditas dan rasio aktivitas dapat meningkatkan financial distress. Sementara itu, solvabilitas dapat menurunkan financial distress. Selain itu, kepemilikan manajerial tidak mampu memperlemah atau memperkuat pengaruh profitabilitas dan solvabilitas terhadap financial distress. Namun, kepemilikan manajerial mampu memperlemah hubungan likuiditas dan rasio aktivitas dengan financial distress. Berdasarkan hasil penelitian, investor dapat mempertimbangkan rasio-rasio keuangan dan memperhatikan kehadiran kepemilikan manajerial dalam perusahaan sebelum melakukan investasi dengan tujuan meminimalkan potensi kerugian investasi akibat financial distress

Keywords


Financial Distress, Rasio Keuangan, Kepemilikan Manajerial

Full Text:

Link Download

References


Asfali, I. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Aktivitas, Pertumbuhann Penjualan Terhadap Financial Distress Perusahaan Kimia. Jurnal Ekonomi Dan Manajemen, 20(2), 56–66. http://www.ejournal.unigamalang.ac.id/index.php/JEM/article/view/365

Balasubramanian, S. A., G.S., R., P., S., & Natarajan, T. (2019). Modeling corporate financial distress using financial and non-financial variables. International Journal of Law and Management, 61(3–4), 457–484. https://doi.org/10.1108/IJLMA-04-2018-0078

Dirman, A. (2020). Financial Distress: The Impacts Of Profitability, Liquidity, Leverage, Firm Size, and Free Cash Flow. International Journal of Business, Economics and Law, 22(1), 17–25. http://ijbel.com/wp-content/uploads/2020/08/IJBEL22_205.pdf

Dwijayanti, S. P. F. (2010). Penyebab, Dampak, dan Prediksi dari Financial Distress serta Solusi untuk Mengatasi Financial Distress. Jurnal Akuntansi Kontemporer, 2(2), 191–205. https://media.neliti.com/media/publications/244793-penyebab-dampak-dan-pbediksi-dari-financ-7d32310f.pdf

Habib, A., D’Costa, M., Huang, H. J., Bhuiyan, M. B. U., & Sun, L. (2018). Determinants and consequences of financial distress: review of the empirical literature. Accounting and Finance Association of Australia and New Zealand, 58(3), 1–53. https://doi.org/10.1111/acfi.12400

Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X

Kasmir. (2016). Analisis Laporan Keuangan. Raja Grafindo Persada.

Kayo, E. S. (2020). Delisting. https://www.sahamok.net/emiten/saham-delisting/

Komala, F., & Triyani, Y. (2019). Analisis Rasio Keuangan terhadap Financial Distress dengan Struktur Kepemilikan Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Akuntansi, 8(2), 176–205. https://doi.org/10.46806/ja.v8i2.619

Larasati, H., & Wahyudin, A. (2019). The Effect of Liquidity, Leverage, and Operating Capacity on Financial Distress with Managerial Ownership as a Moderating Variable. Accounting Analysis Journal, 8(3), 214–220. https://doi.org/10.15294/aaj.v8i3.30176

Liahmad, Rusnindita, K., Utami, Y. P., & Sitompul, S. (2021). Financial Factors and Non-Financial to Financial Distress Insurance Companies That Listed in Indonesia Stock Exchange. Budapest International Research and Critics Institute-Journal, 4(1), 1305–1312. https://doi.org/https://doi.org/10.33258/birci.v4i1.1757

Masdupi, E., Tasman, A., & Davista, A. (2018). The Influence of Liquidity, Leverage and Profitability on Financial Distress of Listed Manufacturing Companies in Indonesia. Advances in Economics, Business and Management Research, 57(PICEEBA), 223–228. https://doi.org/10.2991/piceeba-18.2018.51

Maulida, I. S., Moehaditoyo, S. H., & Nugroho, M. (2018). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2014-2016. Jurnal Ilmiah Administrasi Bisnis Dan Inovasi, 2(1), 179–193. https://ejournal.unitomo.ac.id/index.php/niaga/article/view/1149

Normiati, & Amalia, D. (2021). Analysis of the Effect of Financial Ratio on Financial Distress Conditions in Manufacturing Companies Listed in Indonesia Stock Exchange. Journal of Applied Managerial Accounting, 5(2), 105–120. https://doi.org/https://doi.org/10.30871/jama.v5i2.3548

Permana, R. K., Ahmar, N., & Djaddang, S. (2017). Prediksi Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Esensi: Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 7(2), 149–166. https://doi.org/10.15408/ess.v7i2.4797

Platt, H. D., & Platt, M. B. (2002). Predicting Corporate Financial Distress: Reflections on Choice-Based Sample Bias. Journal of Economics and Finance, 26(2), 184–199. https://doi.org/10.1007/bf02755985

Pranita, K. R., & Kristanti, F. T. (2020). Analisis Financial Distress menggunakan Analisis Survival. Nominal: Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen, 9(2), 240–257. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.21831/nominal.v9i2.30917

Prihanthini, N. M. E. D., & Sari, M. M. R. (2013). Analisis Prediksi Kebangkrutan dengan Model Grover, Altman Z-Score, Springate dan Zmijewski pada Perusahaan Food and Beverage di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Akuntansi, 5(2), 417–435. https://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/article/download/7065/5331




DOI: http://dx.doi.org/10.35671/probisnis.v15i1.1856

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Indexed by:

   

Jurnal Probisnis

ISSN 2442-4536 (Media Online)
Published by: Universitas Amikom Purwokerto
Jl. Let. Jend. POL SUMARTO Watumas, Purwonegoro - Purwokerto Telp (0281) 623321 Fax (0281) 621662
Email: probisnis@amikompurwokerto.ac.id