MODEL AUTOREGRESSIVE DISTRIBUTED LAG (ADL) UNTUK MENGANALISIS PENGARUH OPEC REFERENCE BASKET (ORB) TERHADAP HARGA SAHAM ARTI

Desty Rakhmawati

Abstract


Masyarakat pada saat ini mulai memikirkan bagaimana caranya untuk meningkatkan kebutuhan hidup dan perlunya jaminan hari tua. Umumnya masyarakat yang berada di kota besar dan dengan bertambahnya kekayaan seseorang tersebut, biasanya akan mulai berani untuk melakukan investasi pada bidang- bidang yang memiliki potensi memberikan imbal hasil yang tinggi meskipun disertai dengan resiko yang sepadan juga. Investasi tersebut dapat berupa investasi jangka panjang, maupun jangka pendek, yang menawarkan kelebihan dan kekuarangan. Salah satu investasi yang dilakukan masyarakat adalah dengan melakukan jual beli saham di pasar modal. Saham adalah surat berharga yang dikeluarkan oleh sebuah perusahaan yang menjual sahamnya kepada masyarakat di Bursa Efek Indonesia atau yang biasa disebut emiten. Daftar emiten yang tercatat di BEI sampai tanggal 17 June 2016 yang diambil dari website BEI atau website Indonesia Stock Exchange (IDX) adalah sebanyak 524 Perusahaan, yang terdiri dari sektor pertanian, pertambangan, keuangan dan bidang lainnya. Sektor pertambangan adalah salah satu sektor yang penting di Indonesia. Salah satu saham dalam sektor pertambangan adalah Saham ARTI yang mempunyai nama emiten nya adalah Ratu Prabu Energi Tbk. Salah satu faktor yang dapat mempengaruhi harga saham ARTI adalah harga minyak dunia. Harga minyak dunia yang dipakai adalah OPEC Reference Basket (ORB). Penelitian ini dilakukan menggunakan data runtun waktu dalam periode harian selama satu tahun, dimulai tanggal 01 juni 2015 sampai tanggal 31 mei 2016, dengan total data sebanyak 250, yang digunakan untuk mengetahui pengaruh ORB terhadap harga saham ARTI dengan menggunakan metode pembentukan model Autoregressive Distributed Lag (ADL), dan pengolahan datanya dilakukan menggunakan software R 2.11.1 dan EViews 6. Hasil dari penelitian ini diperoleh Model ADL(p,q), yang terbentuk adalah model ADL(1,1) dengan persamaan  , dengan Yt menyatakan harga saham ARTI dan Xt menyatakan harga minyak ORB.  Jika terjadi perubahan permanen berupa kenaikan nilai ORB sebesar 1%, maka nilai harga saham ARTI akan naik sebesar 1.025%.

 

Kata Kunci: ADL, Data Runtun Waktu, Stasioneritas, Software R 2.11.1 , Software Eviews 6  


Full Text:

PDF (Indonesian)

References


D.N Gujarati. (2004). Basic Econometrics, fourth edition. New York: The McGraw-Hill Companies.

EViews. (2016). EViews is a statistical package for Windows http://www.eviews.com/general/about_us.html Diakses 21 Juni 2016 pada 9.47 AM.

Guinan, Jack. (2009). Investopedia Guide to Wall Speak. New York: Mc Graw Hill, 2009.

H. Elkadhi dan R. Hamida. (2014). The Short-term effects of Air Popullation on Health in Sfax(Tunisia): an ARDL cointegration Procedure. (pp. 19–21). ICVE.

IDX. (2016). List of issuers that there were 524 issuers: Indonesia Stock Exchange.http://www.idx.co.id/idid/beranda/informasipasar/saham/ringkasansaham.aspx Diakses 18 Juni 2016 pada 2.09 pm

J. Z. Pervez, S. Ghulam and K. Nazakatullah. (2014). Climate Change and Wheat Production in Pakistan : An Autoregressive Distributed Lag Approach. (vol 68,, pp. 13-19). NJAS: Wageningen Journal of Life Sciences.

K. Sik Chan dan D. J. Cryer. (2008). Time Series Analysis With Applications in R, Second Edition. Springer Texts in Statistics.

Opec. (2016). OPEC Reference Basket (ORB). http://www.opec.org/ opec_web/en/data_graphs/40.htm Diakses 16 Juni 2016 pada 9.26 AM

Opec. (2016). basketDayArchives http://www.opec.org/basket /basketDayArchives.xml Diakses 16 Juni 2016 pada 9.37 AM.

R. R Project for Statistical Computing. https://www.r-project.org/about.html

Diakses 20 Juni 2016 pada 8.48 AM

R. Ismail and F. Yuliyusman. (2014). Foreign Labour on Malaysian Growth. vol. (29, no. 4, pp. 657–675). jei.

Reuters. (2016). PT Ratu Prabu Energi Tbk is an Indonesia-based energy company. http://www.reuters.com/finance/stocks/overview?symbol=ARTI.JK

Diakses 16 Juni 2016 pada 8.53 AM.

Rosadi, Dedi. (2012). Ekonometrika & Analisis Runtun Waktu Terapan dengan Eviews Aplikasi untuk Bidang Ekonomi, Bisnis, dan Keuangan. Yogyakarta : C.V Andi Offset.

Rosadi, Dedi. (2011). Analisis Ekonometrika & Runtun Waktu Terapan Dengan R, Aplikasi untuk Bidang Ekonomi, Bisnis, dan Keuangan. Yogyakarta : C.V Andi Offset.

S. Zhai, G. Song, L. Yellow, R. Regions. (2012). Exploring Carbon Emissions , Economic Growth , Energy and R & D Investment in China by ARDL Approach. (no. 2012CB955800, pp. 1-6). Major national science research program.

Yahoo Finance. (2016). ARTI stock price data http://finance.yahoo.com /q/hp?s=ARTI.JK+Historical+Prices

Diakses 16 Juni 2016 pada 9.36 AM.


Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 3.0 License.


Indexed by :


Jurnal PRO BISNIS

ISSN 2442-4536 (Media Online) | ISSN 1979-9268 (Media Cetak)
Published by : STMIK Amikom Purwokerto
Jl. Let. Jend. POL SUMARTO Watumas, Purwonegoro - Purwokerto Telp (0281) 623321 Fax (0281) 621662
Email: probisnis@amikompurwokerto.ac.id